2024-10-04
错过了TG Bot龙头Banana Gun，还有什么现金牛项目值得关注？——跨链桥Owlto Fina
什么样的神盘项目能上线第一个 BinanceHODLer 空投门户？——Banana Gun
最近 Ton 生态的爆火，让本来是「小众赛道」的 TGbot 晋升成为币圈的焦点。而上周五 Binance 宣布 HODLer 空投门户上的第一个项目便是 Banana Gun (BANANA)，又成功燃起一波火花。消息一出，$BANANA 短时突破 80 美元，1 小时涨超 30%。
Banana Bot 于 2023 年 6 月上线，是 TG 上的交易机器人，通过赚取交易手续费的方式盈利，以速度快，成本低，稳定性高的特点脱颖而出。2023 年 11 月发币后市值 1 亿美金，在半年多的时间里一路高歌猛进，如今最高 7 亿多美金的市值已经翻了 7 倍有余，在 CoinMarketCap 上排名 #237。
目前，其总用户数达到 21w，日活用户稳定在 5k 左右。而就在上个月，Banana Gun 月交易量超过 7 亿美元，收入高达 464 万美元。
Banana Gun 此次上线 Binance，代表了 Binance 上币的风向真正开始转变了。
2024 年上半年，Binance 上线的天王级 VC 币——只讲技术叙事却不落地的死局
Binance 上币风向的转变，原因其实很好理解。今年上半年来 Binance 上线的一批代币（如 Starknet、zkSync、Wormhole 等等），均在下跌，它们中的大多数都被嘲笑为「高 FDV（完全稀释价值）、低流通」代币，这些代币它们拥有相当高的 FDV 估值，但第一天的流通供应量很少。
这些项目没有强大的社区和用户群体做支撑，只有撸毛工作室撑起的漂亮数据，项目方和 VC 在自说自话搞高格调的技术叙事，却转头让散户接盘。这些行为让愤怒的散户开始在社区中呼吁「反 VC 币」、「反高 FDV」，二级市场不再愿意为这些项目买单，也不愿再给项目方和 VC 接盘——即使顶级 VC 还没有完全解锁并开始抛售大量代币。在对项目的错误定价面前，顶级 VC 也沦为「大型韭菜」。
Starknet：最后一轮融资估值 80 亿美金，开盘最高 FDV 达 270 亿美金，目前市值仅 8.5 亿美金（FDV 50 亿美金），距代币推出时下降 77%。对比空投前夕最高日活有 1.6 万，而现在日活每天只有个位数。
zkSync：最后一轮融资估值 20 亿美金，开盘最高 FDV 达 56 亿美金，目前市值仅 7 亿美金（FDV 40 亿美金），距代币推出时下降 27%。对比空投前最高每日 4.5 万笔资金通过官方跨链桥，7 月 19 号 zkSync 跨链桥交易总共只有 4 笔，仅为 Starknet 跨链桥最低值 8 笔的一半。
Wormhole：最后一轮融资估值 25 亿美金，开盘最高 FDV 达 142 亿美金，目前市值仅 6 亿美金（FDV 34 亿美金），距代币推出时下降 76%。截止目前只有 11 万的用户地址数。
上个月 Twitter AMA 里，一姐关于这种模式也进行了反思：「天王级项目和撸毛工作室合力制造了一波漂亮的数据，一边项目方可以从 VC 手里融到更多钱。而另外一边，手里有钱又有用户的项目方底气十足，链上有百万用户，某个平台上不上无所谓，多的是 CEX 要上，CEX 不上还有 DEX，再不济还有自己链上的原生 DEX」。「撸毛工作室和 L2 项目的自相残杀演变成闹剧，撸毛时代可能要结束了」。
meme——下一个 CEX 的增量市场，表现如何？
3 天上线 Binance 的 BOME 最高时市值 15 亿美元，又成功创造了币圈的一个神话。meme 币在今年 3 月、4 月的集中爆发，庞大的流量集中于这个新市场，对于交易平台来说，又是一块香饽饽。今日 Coingecko 里，交易量前 15 的代币（除稳定币外），其中 6 个都是 meme。
Binance 上线 BOME，吃到了甜头赚到了钱，也似乎标志着 meme 就是下一个增量的突破口。可 BOME 上线也让 Binance 被骂得很惨。承受着舆论哗然和质疑，Binance 还能上线多少个 meme？即便未来 meme 赛道剥夺了一些 VC 代币的角色，但也无法成为交易平台选择的主流对象。
虽然新兴的 meme 主打的是公平性和尽可能的贴合去中心化的卖点，但也因为合规问题饱受质疑。前段时间的小道消息称，Unpit 要下掉一批币，并要求所有代币都需要 kyb 和 kyc，而 memecoin 因为没有实名团队可能都面临被下掉的风险。
基于币圈的 Degen 文化，每年都会有上百万个 meme 币出现，这也意味着 meme 币存在着极大的不确定性——巨大的风险伴随着暴涨暴跌，炒作 meme 需要有一颗大心脏，随时做好归零的准备。实际上，「上所」对于绝大多数 meme 币来说都是遥不可及的目标，他们很难发展到足够的交易量和大市值。即使有了足够大的交易体量和过亿的市值，例如近 8 亿美元的 TRUMP 和近 1.5 亿美元交易额的 FIGHT，这些与政治相关立场的 meme 也很难实现「上所」的目标。
一姐观点：「反 VC 浪潮和 memecoin 的流行反映了市场上缺乏优质资产的问题」。
下一步，Binance 的方向将何去何从？
何一在 Twitter Space 中说到：「区块链行业目前进入了一个特殊阶段，类似于技术从小众市场走向大众市场的过程。比如，早期的 VR 和 3D 打印等技术虽然非常流行，但未能大规模应用，原因在于它们未能跨越鸿沟，从小众市场走向大众市场。」
类似 20 世纪末年美国互联网泡沫，加密货币也是具有科技属性的泡沫。1991 年以来美国的低利率环境，为众多互联网公司提供了资金，虽然这些公司缺乏实际的运营能力，但有新颖的叙事和概念，且依赖于风险资本获得市场份额。可实际上这些公司长期亏损，又因长期亏损而变的难以估价，在欧美、亚欧等多个股票市场中，被推倒了令人膛目的高估价。
互联网泡沫破碎后，曾经高估值的公司在烧光了 VC 资金后停止了运营，跌下神坛甚至倒闭被收购，这些公司包括当年的网景、雅虎等等。此后，新成立或有新商业模式的互联网公司后来者居上，成为了现在耳熟能详的 Meta、Netflix、Google 等科技巨头，都是在泡沫破灭之后成长起来的。
这是一个历史上很有趣的趋势，在科技创新浪潮里，剩下的赢家都是泡沫之后的那 1-2%。能带来产业革命公司是能带来实际的应用场景，并且能跨越鸿沟，将商业模式落地的项目。Web3 行业也是一样，随着市场的自我调节，它正在从野蛮生长期，比谁的叙事炒作能力更强的时代，逐渐过渡到有成熟商业模式的时代。
一姐说道：「我希望能有更多真正有商业模型的项目在区块链上构建，而不是仅停留在虚无的概念上」，「我们希望市场上有更多愿意扎实做项目的朋友，不只是发空气项目」，「我们希望每个项目都有持续增长和好的商业模型」。
为什么 Banana Gun 和 Pump.fun 这类项目会跑出来？
用户活跃度高：相比于 Wormhole/Starknet/zkSync 强大的资本背书，可实际只是在和撸毛工作室自相残杀的项目，Banana Gun 和 Pump.fun 拥有真实而活跃的用户。人们在 Pump.fun 里玩 meme 玩得不亦乐乎，在 Banana Gun 里炒土狗炒的不可开交。「技术门槛」都是纸老虎，「有人来你这儿玩」才是生存要领。
从「链下券商」到「链上券商」的市场趋势：Layer 2 的成熟，意味着更低的 gas fee 和更快的交易确认时间。愈加完善的链上 Infra，让 dApps 的交互更顺畅，因此有大量的交易/跨链/借贷等在链上进行，链上的市场覆盖了 CEX 接触不到的资金。交易平台只能覆盖几个龙头，其他资金会溢出到行业的边边角角。Banana Gun 和 Pump.fun 等玩土狗的平台就很好的覆盖了用户的这些线上的需求。
「现金牛项目」成熟的盈利模式：链上手续费的模式已经被用户习惯且接受，因此有一批现金牛项目跑出来。在 meme 市场活跃高峰时期，Banana Gun 的日收入最高达 20 万美元，行业不景气的时候也能有 7 万美元的日收入。不只是 CexFi，现在 DeFi 已经能做到真正赚钱了，也能通过收手续费的方式在市场上分一杯羹。
下一个是谁？符合综上所述的现金牛项目 Owlto
Owlto Finance 是属于 Web3 的跨链桥赛道，其成功之处在于其重视基本面和社区建设，而非依赖大规模市场宣传和叙事。通过将更多的资源投入到社区建设和研发，Owlto 在早期阶段赢得了一批忠实用户。目前，Owlto 在全球 200 多个国家和地区拥有近 200 万用户，支持超过 45 条网络和 16 个主流钱包，拥有超过百个生态合作伙伴。
跨链桥赛道，实际上是个应用赛道，商业模式清晰，不需要 Wormhole/Layerzero/Polyhedra 这类还在讲大故事骗 VC 骗韭菜的项目，用户已经可以用脚投票，选出最好用的桥了。
和 TGbot 赛道和 meme 发射平台类似，跨链桥是一个链上操作的必备工具而非伪需求。可以看到，DefiLlama 上面前 10 的桥 70% 已经发了币，但依然有活跃的交互情况。链下交易和跨链可以首选 Cex 交易平台，但是 Cex 覆盖的几乎都是主流链和热门币，但是很多其他热门的 Layer 2 都不被支持。因此链下未被覆盖的需求转移到了链上，而 Owlto 作为覆盖网络最全的跨链桥，快捷且低成本，已经被用户评选为「最好用的桥」了
不亚于 TGbot 赛道，跨链赛道同样很肥
如果说 TGbot 是在「金矿周围卖水」，帮助交易员通过买卖实现高额风险收益；那么跨链桥就是「牧羊场边卖剪刀」，帮助撸毛追土狗的用户实现低成本抓取高筹码。只要有巨量的跨链需求，通过收取手续费的方式，Owlto Finance 也可以轻松实现「现金牛」的盈利模式。
来看一组数据，就在今天（7 月 23 日），Owlto 的 24 小时跨链量已经超过了 11 万笔，而可以看到其网站的跨链费用大约是 3 美元，推断其今日收入为 33 万美元左右。对比 Banana Gun 日收入最高达 20 万，Owlto 的惊人收入，达到了 Banana Gun 最大日收入的 1.65 倍！
Owlto Finance 于 2023 年 6 月上线，仅仅一年，就成为了 DefiLlama 上第一的跨链桥（24 小时跨链量）。刚刚完成两轮融资，第一轮 800 万美金的融资于今年 5 月宣布，上周又宣布了一轮新的融资，目前估值 1.5 亿美金。其官方推特称会在 Q3 进行第一轮快照，也会在不久后公布其代币经济模型。目前，Owlto 也开启了 Owlmazing Summer 为期一个月的积分空投活动。作为下一个有希望上 Binance 项目，可以参与下他们的活动。